Plan :

Préambule : la contrainte budgétaire intertemporelle et le calcul actuariel

• Modèle bancaire à taux unique sur 2 périodes
• La variable épargne
• Les déterminants de l’épargne
• Une contrainte budgétaire intertemporelle
• Tracé de la CB intertemporelle
• Pente de la CB intertemporelle
• Equation de la CB intertemporelle
• Valeur actualisée d’un flux financier
• Dépenses et revenus actualisés égaux

I Demandes d’épargne

• Les préférences intertemporelles standard
• Contrainte budgétaire & dotation initiale
• Accès au marché bancaire en dehors du point de Polonius
• Taux d’intérêt unique de non participation au marché bancaire
• Valeur du présent et épargne
• Indépendance de la distribution des revenus

II Statique comparative / taux intérêt

• Variation de la richesse actualisée
• Variation des prix
• Variation du taux d’intérêt
• Stabilité de l’épargne quand r augmente
• Exemple du consommateur Cobb-Douglas

III Rôles du marché financier

• A l’origine du taux d’intérêt
• L’activité risquée des firmes
• Liquidités et partage de risque
• Loin mais proche de l’argent facile